The Power of Exchange Rates
DOI:
https://doi.org/10.35319/4yzs4702Keywords:
Exchange rate, Competitiveness, Overvaluation, Economic developmentAbstract
The article explores the strategic role of exchange rates in a country's economy. Although widely used in business and finance, their importance is often underestimated. It highlights the case of Argentina under Menem, where an overvalued currency led to recession, debt, and a loss of competitiveness. In contrast, China is presented as a successful example, having maintained a fixed, undervalued exchange rate for over two decades, helping it become a global economic power. The article concludes that both overvaluation and undervaluation have significant effects, and exchange rate policy should be aligned with economic goals such as boosting competitiveness, controlling inflation, or accelerating growth.
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